In Ovo

In Ovo

In 2022 begeleidde Rembrandt M&A biotechbedrijf In Ovo bij hun tweede grote investeringsronde om het bedrijf naar de volgende fase te brengen. De Leidsche scale-up haalde 34 miljoen op om zijn internationale groei en opschaling te versnellen. Het team zorgde voor een strak geregisseerd biedingsproces, vertelt medeoprichter Wouter Bruins. "Rembrandt begrijpt het spel als geen ander."

Wouter Bruins

“Jaarlijks worden er in de wereldwijde pluimveesector maar liefst 6,5 miljard kuikentjes gedood; voornamelijk haantjes, die nauwelijks economische waarde hebben. Om iets aan deze kwalijke praktijk te doen, ontwikkelden mijn studiegenoot Wil Stutterheim en ik vanaf 2011 een machine om al ín het ei het geslacht te kunnen bepalen. Hierdoor worden alleen de eieren van het vrouwelijk geslacht uitgebroed. Een enorme vooruitgang op het gebied van dierenwelzijn.

In Ovo werd opgericht in 2013 en in de zomer van 2021 volgde een nieuwe financieringsronde, na een eerdere investeringsronde in 2018. Om dat proces in goede banen te leiden, hebben we Rembrandt ingeschakeld. Geen overbodige luxe, want het spel met potentiële investeerders is zeer delicaat; je hebt elkaar nodig, maar de belangen zijn soms tegenstrijdig.

Zo hebben investeerders er vaak baat bij om zo lang mogelijk te wachten, terwijl jij juist snel door wilt pakken. Ook willen ze vaak veel informatie inwinnen, terwijl jij graag duidelijkheid wilt of er ook daadwerkelijk geïnvesteerd gaat worden en daarom de kaarten juist het liefst zo lang mogelijk tegen de borst houdt.

Een veelgemaakte fout is dat je met álle investeerders wilt praten.

Rembrandt M&A begrijpt dat spel als geen ander. Aanvankelijk hebben ze écht moeite gedaan om ons bedrijf en ons businessmodel deskundig en goed te doorgronden. Hierdoor wisten ze het bedrijf perfect te positioneren en hebben ze een zeer gedetailleerd, gelaagd informatiememorandum samengesteld.

Een veelgemaakte fout is namelijk dat je met álle investeerders wilt praten. Rembrandt heeft het hele proces daarom georganiseerd in de vorm van een auction, waarbij ze op basis van een shortlist heel gericht een aantal partijen hebben aangeschreven. Vervolgens hebben ze ervoor gezorgd dat de informatie in de juiste fasering aan partijen werd verstrekt, want je wilt niet meteen je hele hebben en houden op tafel leggen.

Ook dicteerde het team van Rembrandt duidelijke spelregels. Vanzelfsprekend mochten partijen bij interesse komen praten om een beter beeld te krijgen bij onze onderneming. Daarna moest er eerst een concrete bieding volgen, voordat diepgaandere informatie werd verstrekt. Zo behield Rembrandt voortdurend de regie over het proces.

Het spel met potentiële investeerders is zeer delicaat; je hebt elkaar nodig, maar de belangen zijn soms tegenstrijdig.

Deze aanpak heeft als voordeel dat je alleen partijen overhoudt die écht geïnteresseerd zijn, terwijl jij als ondernemer sympathiek overkomt; Rembrandt-adviseurs Bouke Tauw en Alex Nieuwenhuis haalden namens ons alle kastanjes uit het vuur en deinsden er niet voor terug om geïnteresseerde partijen waar nodig aan te zetten tot actie. Uiteindelijk hielden we een aantal partijen over die diepgravend onderzoek mochten doen.

Uiteindelijk hebben we 34 miljoen euro opgehaald bij nieuwe investeerders ECBF en technologiepartner Demcon, bestaande aandeelhouders Evonik , VisVires New Protein en ABN AMRO voor de bancaire financiering. Rembrandt behartigde de belangen van meerdere partijen, maar bracht het traject met zowel nieuwe als bestaande aandeelhouders tot een succesvolle afronding.

Zo behield Rembrandt voortdurend de regie over het proces.

Met het kapitaal gaan we onze technologie verder verfijnen en zoveel mogelijk machines plaatsen bij commerciële broederijen in binnen- en buitenland, met als ultiem doel om echt impact te maken en het massaal doden van haantjes definitief de wereld uit te krijgen. Zo versnellen we de transitie naar een duurzame bedrijfsvoering in de pluimvee-industrie, helpen we klanten én de maatschappij.

Recent haalde In Ovo opnieuw het nieuws vanwege de kredietovereenkomst van 40 miljoen tussen het Nederlandse bedrijf en de Europese Investeringsbank, waarmee de volgende stappen kunnen worden gezet in de doorontwikkeling van de ‘Ella’-technologie."

Oog voor de toekomst.

Eerlijk, gedegen en doordacht. Uw toekomstplannen verdienen het beste advies. Onze aanpak volgt een strak begeleid traject, dat leidt tot een in alle opzichten succesvolle transactie. Benieuwd naar de mogelijkheden? Via onderstaande opties komen wij graag in contact.

Ondernemers aan het woord

Ieder overnameproces is uniek. Ondernemers die u voor gingen, herkennen uw ambities, vragen en uitdagingen. Lees hier hoe zij de samenwerking met Rembrandt M&A hebben ervaren.

Onze adviseurs helpen u graag.